If there is no Kohen by Krias Hatorah, is a Levi preferred over a Yisroel?

Yes, and so is the practical custom.

See here:

Halacha2go.com article #304: Preference for a Levi
 

.עיין רמ”א בסי’ קלה ו, ט”ז ו, מג”א י, ובמחה”ש שם, תורת חיים (סופר) יא, ועוד

שוע”ר ר”א ג’. אך ראה בקצה”ש כה הע’ טו והתקשרות תשסא ע’ 15 הע’ 11.

#9335